Korelacije vrednosti najpomembnejših kripto valut

Povzetek

V članku raziskujemo stopnjo korelacije med desetimi najpomembnejšimi kripto valutami po tržni kapitalizaciji v začetku leta 2020. V raziskavo so vključeni podatki zadnjih treh let (od začetka leta 2017 pa skoraj do konca leta 2019). Zanimajo nas stopnje korelacij parov kripto valut za celotno obdobje njihovega obstoja, pri čemer so se nekatere kripto valute, vključene v raziskavo, pojavile šele v drugi polovici leta 2017. Nadalje v članku raziskujemo razlike v stopnjah korelacij med najpomembnejšimi kripto valutami v obdobjih rasti cen (bikovski trend) in padanja cen (medvedji trend). V tem okviru nas zanima, ali odstopanja obstajajo, in če, kako velika so. Za analizo korelacij uporabljamo statistično metodo Pearsonov koeficient korelacije, ki ga v izbranih obdobjih izračunavamo na podlagi zaključnih, dnevnih cen trgovanja. Rezultati raziskave potrjujejo predhodne raziskave drugih avtorjev in splošno prepričanje v javnosti, da je večina kripto valut med seboj močno ali vsaj zmerno povezanih. Ugotavljamo, da so v splošnem alternativne kripto valute v močnejši korelaciji med seboj kot pa z bitcoinom, z izjemami. Za obdobje rasti cen je značilna višja stopnja povezanosti bitcoina z ostalimi kripto valutami glede na povprečje, za obdobje padca cen pa nižja. Vsa v raziskavi navedena spoznanja lahko uporabimo tako pri načrtovanju portfelja kripto valut kot pri dolgoročnem trgovanju z njimi.